ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1420692.html
Цены на золото торговались на новых исторических максимумах в пятницу, закрывшись значительно выше барьера в $2600 за унцию. Ралли золота кажется неудержимым на данный момент, и сбросы на исторических максимумах становятся частым явлением. Это, возможно, неудивительно, учитывая, что ФРС обманула многих экономистов, начав цикл смягчения с очень большого снижения ставок, даже несмотря на то, что рост оставался сильным, инфляция превышала целевой показатель, а дефицит федерального бюджета находился на ошеломляющих уровнях.
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1405783.html
... спада 2008 или 2015 годов

Некоторые экономисты предупреждают, что центральные банки, включая Федеральный резерв, зашли слишком далеко в своем цикле повышения процентных ставок. Между тем китайские инвесторы опасаются перспектив роста второй по величине экономики мира. Тревожные тенденции в двух крупнейших экономиках мира вызвали опасения, что глобальное экономическое приземление может оказаться гораздо более турбулентным, чем изначально предполагалось. Например, сегодня утром крупнейший в мире производитель стали из Китая China Baowu Steel Group предупредил, что сталелитейная промышленность погружается в затяжную «суровую зиму». Председатель правления Baowu Steel Ху Ванмин заявил на последнем заседании по результатам полугодовой прибыли компании, что этот спад будет «более продолжительным, холодным и более трудным для переноса, чем ожидалось». «Финансовые отделы на всех уровнях должны уделять больше внимания безопасности финансирования компании», — сказал Ванмин. Он отметил необходимость усиления контроля за просроченными платежами и выявления фиктивных сделок. Он сказал: «В процессе преодоления долгой и суровой зимы деньги важнее прибыли».
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1404585.html
Ожидалось, что инфляция цен производителей в США, которая росла в течение последних нескольких месяцев, существенно замедлится в июле, и так и произошло: индекс цен производителей конечного спроса вырос всего на 0,1% в месячном исчислении (+0,2% по сравнению с предыдущим месяцем), что привело к снижению индекса цен производителей в годовом исчислении с +2,7% до +2,2%.
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1392545.html
После разочаровывающего спада продаж существующих домов в июне продажи новых домов только подтвердили замедление, упав на 0,6% в месячном исчислении (что заметно ниже ожидаемых 3,4% в месячном исчислении), а также претерпели существенный пересмотр в сторону понижения в мае с -11,3% в месячном исчислении до -14,9% в месячном исчислении. Это оставляет продажи новых домов на 7,4% ниже в годовом исчислении...
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1390251.html
За последние несколько дней доходность 10-летних казначейских облигаций США (или «десяток», как их часто называют) упала до 4,17%, что является уровнем, невиданным с марта. Но ей еще далеко до того, с чего она начала год, в район 3,8%. Упадет ли она так низко?
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1387899.html
Центральные банки - да, даже ФРС - следуют за краткосрочными рыночными ставками, повышая или понижая их.
Многие инвесторы любят спекулировать на тему будущих решений центральных банков по процентным ставкам. Эти инвесторы часто основывают свои предположения о процентных ставках на своих взглядах на экономику или инфляцию. Однако есть лучший способ определить, что будут делать центральные банки.
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1381794.html
После неоднозначной картины в производственном секторе (несмотря на обвал "твердых" данных), данные по сфере услуг не могли быть более неоднозначными:
S&P Global US Services PMI вырос до 55,3 с 54,8, что лучше ожидаемого значения 55,1.
ISM US Services PMI упал до 48,8 с 53,8, что значительно ниже ожидаемых 52,7.
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1377231.html
В то время как все - от самого невежественного и некомпетентного председателя ФРС и карьерного экономиста-эксперта по факсу до местного продавца хот-догов и водителя Uber - теперь имеют свое мнение о том, когда ФРС снизит ставки, мало кто готов вкладывать реальные деньги в свои прогнозы. Поэтому, когда кто-то ставит значительную сумму денег на неконсенсусный прогноз относительно того, куда должны пойти ставки, люди начинают говорить об этом. И они много говорят прямо сейчас, после того как Bloomberg указал, что один таинственный трейдер сделал огромную ставку на то, что ФРС снизит ставки до 2,25 % - примерно на 300 б.п. ниже, чем сейчас, - к марту 2025 года, поставив около 13 миллионов долларов на то, что экономика США в ближайшие 9 месяцев станет более жесткой. Как пишет Эдвард Болингброк из Bloomberg, за последние три сессии позиционирование на рынке опционов, связанных с SOFR (обеспеченной ставкой финансирования овернайт, она же новый Libor), показывает всплеск ставок, которые могут принести прибыль, если ФРС снизит свою ключевую ставку до 2,25% к первому кварталу 2025 года. Некоторые подробности от Bloomberg:
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1375350.html
Несмотря на отвратительное потребительское доверие и стремительный рост ипотечных ставок, аналитики ожидали небольшого подъема в мае (после неутешительных апрельских промахов) в сфере ввода жилья и выдачи разрешений на строительство. Они ошиблись... снова... так как и число начатых строительств, и число разрешений на строительство упали (-5,5% месяц-к-месяцу и -3,8% месяц-к-месяцу соответственно)...
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1367472.html
Мы помогаем инвесторам, анализируя, что на самом деле движет рынками. Попутно мы часто обнаруживаем рыночный миф - то, что, по мнению большинства инвесторов, движет рынками, но на самом деле таковым не является. Я хочу показать вам один из самых больших рыночных мифов. Он поможет вам понять, что может и чего не может сделать ФРС.
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1359878.html
В марте рост денежной массы снова снизился в годовом исчислении, однако мартовское снижение было самым незначительным за последние шестнадцать месяцев. Более того, денежная масса в марте росла месяц к месяцу самыми высокими темпами за последние два года. Текущая тенденция роста денежной массы свидетельствует о продолжающемся развороте после более чем годового исторически значительного сокращения денежной массы. По состоянию на март денежная масса, похоже, находится в периоде стабилизации. В годовом исчислении объем денежной массы все еще остается неизменным или снижается, но за последние несколько месяцев наметился явный рост.
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1357704.html
По многим причинам ФРС будет бороться за сдерживание инфляции. Это первая часть статьи о борьбе ФРС. В ней рассказывается о дефицитных расходах и процентах по долгу.
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1355949.html
В начале октября 2023 года мы писали, что доходность 10-летних государственных облигаций США, скорее всего, достигнет пика в районе 5%, а затем опустится до 3%. Это предсказание не было основано на какой-то сложной интерпретации множества макроэкономических факторов, определяющих политику ФРС в отношении процентных ставок. Мы считаем такие попытки практически невозможными. Вместо этого наш анализ полностью основывался на приведенном ниже графике.
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1354524.html
Если председатель ФРС Пауэлл не мог увидеть «фляцию» раньше, то, возможно, теперь он сможет... После того как последние четыре месяца инфляция колебалась в районе 3,0%, медианные ожидания инфляции на один год вперед выросли до 3,3%, согласно апрельскому исследованию потребительских ожиданий ФРС Нью-Йорка.
ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1354158.html

В разговорах о Федеральной резервной системе часто встречаются мифы, нечестные формулировки и откровенная ложь. Послушайте пресс-конференцию председателя Джерома Пауэлла или прочитайте статью ведущего корреспондента ФРС в крупном издании, и вы обязательно услышите хотя бы несколько из них. Например, в финансовой прессе принято характеризовать нынешнюю ситуацию ФРС как «хождение по натянутому канату».

ExpandRead more... )
ruh666: (Default)
https://ruh666.livejournal.com/1349297.html
Большая часть "ястребиного" наклона доходности и роста ожиданий процентной ставки ФРС в этом году пришлась на неамериканские торговые часы. Поэтому "голубиный" пересмотр цен потребовал бы (при прочих равных условиях) изменения направления торгов только в ночные часы, когда объемы обычно меньше. Американская доходность неуклонно растет с момента достижения минимумов в конце декабря. Ожидания того, что ФРС собирается провести более шести сокращений ставок, снизились до едва ли одного. Риск-вознаграждение в настоящее время благоприятствует "голубиной" переоценке, поскольку условия ликвидности будут ухудшаться по мере того, как будет продолжаться год. И, если верить недавней истории, ликвидность скорее будет поступать с внутренних рынков, чем из-за рубежа. Мы можем получить почасовые данные по казначейским облигациям США и фьючерсам на федеральные фонды, начиная с октября, и разделить их на дневную сессию в США и ночную сессию (оба контракта торгуются 22-23 часа в сутки). На графике ниже показана кумулятивная сумма ежедневных изменений дневной сессии и ночной сессии для 10-летней доходности. В этом году почти весь рост доходности 10-летних облигаций пришелся на неамериканские торговые часы.
ExpandRead more... )

Profile

ruh666: (Default)
ruh666

July 2025

S M T W T F S
   1 2 3 4 5
6 7 8 9101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  

Syndicate

RSS Atom

Most Popular Tags

Page Summary

Style Credit

Expand Cut Tags

Expand All Cut TagsCollapse All Cut Tags
Page generated Jul. 10th, 2025 02:37 am
Powered by Dreamwidth Studios