ruh666

Главный вклад гуру личных финансов Роберта Кийосаки состоял в том, чтобы просветить общественность об активах и пассивах. Проще говоря, он говорит, что актив приносит вам деньги, а пассив высасывает из вас деньги. То же самое относится и к бизнесу. Поэтому бизнес вряд ли может расти, не имея возможности увеличивать свои активы. К сожалению для инвесторов Wells Fargo, это именно та ситуация, в которой они находятся с 2016 года. После скандала с фальшивыми счетами в 2016 году американские регуляторы установили ограничение на активы Wells Fargo в размере $1,95 трлн. Основными активами банка являются кредиты, которые он выдает заемщикам, чтобы получать процентный доход. И хотя такие конкуренты, как JP Morgan и Bank of America, уже давно превзошли отметку активов в $3 трлн, Wells Fargo запрещено превышать $1,95 трлн уже восемь лет. Это главная причина, по которой акции JPM и BAC выросли в цене втрое за эти восемь лет, в то время как WFC торгуется примерно на том же уровне, что и в 2016 году. Однако в конце туннеля есть свет. Две недели назад WFC отправила сторонний обзор своих рисков и реорганизаций контроля в Федеральный резерв, поскольку он стремится наконец снять ограничение активов. Центральный банк еще не принял решения по этому вопросу, но надежды велики. Вопрос в том, будет ли снятие ограничения таким бычьим сигналом, как многие считают? Судя по графику волн Эллиотта ниже, не обязательно и не сразу.

Почти 600 банков США обанкротились с 2000 года. Более 80% этих банкротств произошли в период с 2008 по 2012 год. Была ли решена проблема?

На прошлой неделе фонды денежного рынка продемонстрировали скромный приток средств (около $5 млрд), в то время как отток средств с банковских депозитов (NSA) составил $25,7 млрд....

Выйти лучше, чем войти. Это цель каждого трейдера. И начинается она с объективного волнового плана Эллиотта. Пример: Ветеран Бигборда JP Morgan Chase (JPM)

Акции и облигации снова растут вместе, а инвесторы все активнее используют оба актива. Опасения по поводу инфляции пока отходят на второй план, позволяя более низкой доходности повышать цены на акции. Данные о позиционировании по акциям показывают, что инвесторы в течение всего года увеличивали лонги американских акций и в настоящее время находятся в чистой длинной позиции, как это было с конца 2021 года.

Через своих партнеров-автодилеров компания Credit Acceptance Corp. предоставляет финансирование на покупку автомобилей потребителям, независимо от их кредитной истории. Последняя фраза в этом предложении является ключевой, поскольку она означает, что компания обслуживает тех людей, которые не могут получить кредит в традиционном банке. Это те клиенты, которые обычно наиболее уязвимы в финансовом плане, когда экономика переживает спад, также известные как субстандартные заемщики. Credit Acceptance зарабатывает много денег, пока экономика сильна, но ее целевой клиент в последнее время, мягко говоря, испытывает трудности. Уровень дефолтов по субстандартным автокредитам достиг высот, невиданных с 1996 года. Другими словами, люди все чаще не могут вернуть деньги. Это проблема для таких компаний, как CACC, которые обслуживают кредиты и рассчитывают получать проценты. Однако инвесторы, похоже, не обращают на это внимания, поскольку цена акций выросла на 40% менее чем за полгода. Однако неведение вряд ли будет долго оставаться блаженством. Как это часто бывает, медвежья волна Эллиотта сформировалась именно тогда, когда фундаментальные показатели компании ухудшились.

Опережающие экономические индикаторы (LEI) от Conference Board продолжили снижение в январе, упав на 0,4% за месяц (что значительно хуже ожиданий -0,1% за месяц), а декабрьское снижение на 0,1% было пересмотрено в сторону уменьшения до 0,2%. Наибольший положительный вклад в опережающий индекс внесли цены на акции (снова) - +0,10. Наибольший отрицательный вклад внесла средняя продолжительность рабочей недели - -0,18. Это 22-е подряд снижение индекса LEI за месяц (и 23-е за 25 месяцев), что соответствует самой длинной полосе снижения со времен Lehman (22 месяца снижения подряд с июня 2007 по апрель 2008).

Сильный спад в секторе коммерческой недвижимости США уже привел некоторые банки Нью-Йорка и Японии в состояние полного краха из-за их высокой вложенности в CRE. Теперь эти потрясения начинают затрагивать и европейские банки. По сообщению Bloomberg, на этой неделе немецкие кредиторы, специализирующиеся на недвижимости, оказались под ударом после того, как аналитики Morgan Stanley посоветовали клиентам продавать старшие облигации, связанные с Deutsche Pfandbriefbank AG, из-за высокой подверженности кредитора влиянию американского рынка CRE. "Во вторник облигации второго уровня банка на сумму 150 млн евро (161 млн долларов) подешевели на 17,4 цента до 52 центов за евро, что стало самым большим однодневным падением, а старшие облигации последовали их примеру. Более младшая дополнительная облигация первого уровня на сумму 300 миллионов евро подешевела на 9,5 центов, что еще сильнее, чем потери, которые она понесла после уничтожения Credit Suisse в прошлом году в результате операции AT1. В среду две последние ценные бумаги еще больше подешевели". - Bloomberg. Помимо Pfandbriefbank, самыми значительными падениями в индексе Bloomberg по банковским облигациям, деноминированным в евро, во вторник стали облигации AT1 Landesbank Baden-Wuerttemberg на 750 млн евро и облигации Aareal Bank AG на 300 млн евро. Снижение продолжилось и в среду. Акции Pfandbriefbank в этом месяце упали примерно на 15%.