ruh666

Еще в августе, обсуждая продолжающуюся ликвидацию Баффетом своей доли в Bank of America, мы говорили, что «растущие денежные запасы Berkshire просто отражают неспособность фирмы находить сделки в сегодняшней переоцененности и слабых экономических условиях». Мы и представить себе не могли, насколько верными окажутся эти слова, поскольку всего через день мы и весь остальной рынок были ошеломлены, узнав, что 94-летний миллиардер из Омахи не только избавился от Bank of America, но и тихо ликвидировал свою самую знаковую долю в ходе беспрецедентной распродажи, в результате которой денежные запасы Berkshire взлетели на рекордные 88 миллиардов долларов до рекордных 277 миллиардов долларов к концу второго квартала. Однако это было только начало, и сегодня утром мы впоследствии узнали, что до конца третьего квартала беспрецедентное накопление наличности Berkshire продолжалось, и крупнейший в мире конгломерат добавил еще $48 млрд к своим денежным средствам — как за счет «сбора урожая» (т. е. продажи существующих активов), так и денежных средств от операций, доведя их до рекордных $325,2 млрд или почти четверти триллиона наличными. Как показано для контекста на диаграмме ниже, Berkshire почти удвоила свои денежные активы с $168 млрд в начале года до ошеломляющих $325 млрд 9 месяцев спустя, увеличив на 94%!

Чипмейкер Nvidia стал самой дорогой компанией в мире, а это значит, что пришло время обновить наш частый пост о "клубе триллиона долларов". В этой таблице Маркус Лу из Visual Capitalist представил рыночную капитализацию компаний-триллионеров мира по состоянию на 18 июня 2024 года. В качестве дополнительного контекста приведена рыночная капитализация средней компании из списка S&P 500 (по состоянию на 30 мая 2024 года), а также тайваньской компании TSMC, которая находится на ближайшем расстоянии от рубежа в 1 триллион долларов.

На этой неделе в продажу поступил новейший смартфон Google Pixel 8a - более доступная версия октябрьских Pixel 8 и Pixel 8 Pro, с помощью которых технологический гигант стремится вырвать большую часть рынка из рук Apple и Samsung. Хотя эти устройства и их программное обеспечение, основанное на искусственном интеллекте, вполне могут привлечь новых покупателей, Мартин Армстронг из Statista сообщает, что данные опроса Statista Consumer Insights свидетельствуют о том, что главной задачей Google может стать удержание уже имеющихся покупателей.

Иногда в финансовых/социальных СМИ доминирует некий нарратив, который вызывает манию у инвесторов. Сегодня отличным примером является "Великолепная семерка". Семь акций, включающая Apple, Microsoft, Google, Tesla, Nvidia, Amazon и Meta, являются любимцами СМИ, которым отдают предпочтение многие инвесторы. Пятьдесят с лишним лет назад акции Nifty Fifty были самыми популярными. В сознании инвесторов они занимали то же место, что и "Великолепная семерка". Ни одна из компаний "Великолепной семерки" не существовала в период расцвета Nifty Fifty, но их объединяет уникальная оценка и повествование. Опыт "пузыря" Nifty Fifty и его долгосрочное разрешение проливают свет на высокие оценки, рост прибыли и будущую доходность. По большей части высокие оценки Nifty Fifty были уместны. Сможем ли мы сказать то же самое о "Великолепной семерке"?

Несмотря на экономические проблемы, акции S&P 500 демонстрируют устойчивость, обеспечивая значительный рост с течением времени.

Apple достигла самого высокого уровня за всю историю. Для ралли не было "фундаментальной" причины. Но были волны Эллиотта.

Но еще несколько месяцев назад акции Apple не вызывали никакой любви. Тогда мы говорили, что технологический гигант вот-вот перевернется... дважды. И вот что произошло.

«Впервые в 2022 году все пять акций продемонстрировали двузначное снижение».

Технологические акции мегакапитализации, которые когда-то были ключевыми двигателями роста индекса S&P 500, должны вступить в этот сезон отчетности с пониженным статусом: ожидается, что прибыль упадет максимально, по крайней мере, за три года. Это перспектива, которая должна напугать инвесторов, надеющихся на конец медвежьего рынка в этом году. Пять крупнейших фирм по выручке среди этой когорты — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon.com и Meta Platforms — погрязли в резком падении прибыли, при этом прибыль на акцию, по прогнозам, упадет на 22% по сравнению с тем же кварталом 2021 года по шоу Блумберг. После потери примерно $3 трлн рыночной стоимости в этом году на фоне замедления экономического роста и повышения процентных ставок вес группы стал примерно самым низким за более чем два года. Но на него по-прежнему приходится около пятой части эталона — больше, чем на коммунальные услуги, энергетику и потребительский сектор вместе взятые.

TSLA наконец попала в клуб Cuatro Comas, достигнув рыночной капитализации в $1,000,000,000,000 ...