ruh666

По данным финансового мониторинга Bloomberg, в прошлом году валюты Ливана и Аргентины значительно обесценились по отношению к доллару. Наибольшую потерю стоимости по отношению к американской валюте зафиксировал ливанский фунт, обесценившийся на 89,89%. За ним следует аргентинский песо, который потерял почти 78 процентов своей стоимости.

С одной стороны, валюта Турции терпит крах, потому что безжалостный деспот страны отказывается допускать более высокие процентные ставки (в надежде, что последующий гиперинфляционный коллапс покроет его грабеж турецких богатств, поскольку он просто обвинит «иностранных финансовых террористов» в том, что было самым большим ограблением богатств Турции в новейшей истории). И действительно, сегодня турецкая лира упала еще на 2,75% до нового исторического минимума в преддверии безумного снижения ставки Центральным банком Турции, которое в ближайшие дни приведет к еще большему падению лиры и вызовет еще большую гиперинфляцию.

Почему будет именно венесуэльский сценарий, а не американский (европейский), поясню ниже, а сначала о сути предлагаемых ими мер (цитаты по The Bell)

"Сергей Гуриев и Константин Сонин предлагают обеспечить россиян на время карантина временным безусловным доходом. Гуриев считает, что нужно выдавать всем взрослым гражданам по 20 тысяч рублей в месяц, пока карантин не закончится. Это будет стоить около 2 трлн рублей. Сонин советует выплатить людям по 10 000 в апреле-мае, один раз летом и один раз осенью. Это обойдется примерно в 1–1,5 трлн рублей, или $15–20 млрд.

Гуриев также считает, что на время карантина нужно удвоить пенсии (это еще около 0,6 трлн рублей в месяц) и разрешить не платить за ЖКХ тем, чей платеж составляет меньше 5 тысяч в месяц, а остальным разрешить платить только разницу (это еще 0,25 трлн рублей в месяц). Крупный бизнес он предлагает поддержать льготными кредитами, а МСП — безвозвратными субсидиями на зарплату (еще 0,3 трлн рублей в месяц) и аренду.

В сумме меры, предложенные Гуриевым, потребуют 3 трлн рублей в месяц, или 6–10 трлн рублей на 2–3 месяца карантина."

Деньги предлагается напечатать:

"Уже в этом году можно и нужно потратить как минимум половину ФНБ (это примерно 4% ВВП, или 4,5 трлн рублей), солидарны авторы доклада. Сейчас в фонде, на который вся надежда, сейчас 11,1 трлн рублей, а без денег, зарезервированных на покупку акций Сбербанка, — 9,6 трлн рублей. Около 3 трлн рублей уйдет на покрытие выпадающих нефтегазовых доходов — около 3 трлн рублей, напоминает Олег Вьюгин. По его подсчетам, на поддержку экономики остается около 4 трлн рублей, или 3–4% ВВП, — этого не хватит.

Чтобы получить недостающие деньги, России нужно перейти к политике количественного смягчения: государство должно выпустить на недостающую сумму ОФЗ, а ЦБ — выкупать их с рынка, считают авторы доклада. Фактически либеральные экономисты предлагают начать печатать деньги, отмечая, что резкого роста инфляции это не вызовет: экономика сжимается, а скорость обращения денег во время карантина неизбежно снижается, пишут авторы доклада.

Гуриев считает, что объем выпущенных для этого ОФЗ может составить 2-3 трлн рублей. Директор Центра исследований постиндустриального общества Владислав Иноземцев дает более радикальную оценку — 5-6 трлн. рублей, или 6% ВВП. Но и это, по его словам, некритично при нынешнем объеме долга: 14,4 трлн рублей или 14% ВВП."

Для начала отмечу, что скорость обращения денег - показатель достаточно эфемерный, не поддающийся вычислению, поэтому объяснять его снижением отсутствие угрозы всплеска ценовой инфляции абсолютно неверно. ССылка на западный опыт, мол "там печатают и ничего", тоже не выдерживает критики. Почему ФРС может в нынешних обстоятельствах печатать доллары без последствий в виде его немедленного обесценения объясняется в этой статье.

Поэтому в России последствия реализации такого сценария будут весьма печальными. И дело даже не в том, что никакого импортозамещения в реальности нет, даже там, где оно якобы есть, львиная доля комплектующих всё равно импортная. Напечатанные деньги попадут на валютный рынок ещё быстрее, поскольку предприятия вряд ли в условиях недокарантина будут вкладываться в расширение производства. Скорее они будут создавать финансовую "подушку безопасности". В чём её создавать, выбор невелик - рублёвые процентные инструменты или валюта. В условиях раздувания денежной массы девальвационные риски возрастают кратно, поэтому выбор, скорее, будет сделан в пользу второго. А вот за обесценением рубля к доллару уже потянется ценовая инфляция. Кроме того, это дестабилизирует рынок гос.долга, поскольку валюта фондирования для нерезидентов, занимающих его львиную долю, - доллар, доходность в долларах начнёт падать, и они потянутся к выходу, ещё усилив давление на рубль. Поэтому проблемы будут нарастать, как снежный ком.

В Венесуэле катастрофа началась с того, что Чавес начал поднимать МРОТ и печатать деньги. Именно то, что в России таким образом не регулировался рынок труда и весьма ограниченно росла денежная масса, отделяло её от этого кошмарного сценария. Включение печатного станка, да ещё и в условиях эрозии товарного предложения, спровоцированной недокарантином, - прыжок в венесуэльскую пропасть.

Кстати, напомню, что эти же псевдолиберальные "экономисты" настаивали на введении ещё более жёсткого карантина, руководствуясь какими-то несуществующими расчётами (их действительно невозможно было произвести, поскольку до сих пор нет данных о количестве инфицированных, соответственно неизвестна летальность). В условиях карантина никаких хороших мер нет, кроме его отмены. В экономике товары обмениваются на товары, деньги - лишь средство косвенного обмена, если вы запрещаете экономическую активнось, выпуск новых денег как вам поможет? А останавливать экономику было вовсе необязательно, пример Тайваня в помощь.

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Турецкая лира упала на 1% по отношению к доллару, что привело к снижению на развивающихся рынках.

Падение на фондовом рынке Турции ускорилось, индекс Borsa Istanbul 100 упал на 1,5%, снижаясь 6-й день и 13 из 14-ти последних, достигнув самого низкого уровня с января 2017 года, упав на 20% от мартовских максимумов.

Распродажа усилилась после того, как Турция сказала, что отправила солдат для обучения в Россию перед поставкой систем  ПРО S-400. Как добавил министр обороны Хулуси Акар, в связи с приближением срока поставки систем S-400 Турция направит больше персонала для обучения в ближайшие месяцы.

Ранее в среду министр обороны Турции заявил, что Анкара готовится к потенциальным санкциям США в связи с покупкой российской ракетной системы, хотя и добавил, что в переговорах с Соединенными Штатами наблюдается некоторое улучшение ситуации с покупкой истребителей F-35.

Почему рубль валился меньше лиры. Разгадка "загадки"

«Валютные кризисы приближаются». (перевод с deflation com)

«Валютные кризисы» разворачиваются в четырех странах, по крайней мере, еще три ждут своего часа. Если история - ориентир, это служит предупреждением всему миру. Узнайте, почему ...

Почти все знакомы с изображениями 1930-х годов Великой депрессии и очередями безработных, которые она принесла с собой.

Большинство людей не знают, что Великая депрессия была не только кризисом фондового рынка, как это обычно наблюдается, но и валютным кризисом. По мере того как фондовый рынок рухнул, ценности валют по всему миру резко упали тоже.

В своей книге «Европейская экономика 1914-2000» историк Дерек Альдрофт объясняет, что произошло в начале 1930-х годов:

"Промышленно развитые страны Европы ощущали влияние [девальвации] непосредственно из Америки и косвенно через периферию, поскольку спрос на промышленный импорт уменьшался и, в свою очередь, снижал спрос на сырье и продукты питания со стороны промышленных держав, возвращавшихся на периферию. Как только это началось, дефляционный процесс стал кумулятивным."

Главный аналитик Elliott Wave International Стив Хохберг и его коллега Пит Кендалл ссылались на эту валютную войну в выпуске ежемесячного издания в марте 2013 года Elliott Wave Financial Forecast:

"Еще одна явная параллель с ... 1929 - это внезапный глобальный шаг к девальвации валют."

Этот «драйвер» все еще очевиден, так как эти новости появились в начале этого года.

Это из Bloomberg 4 апреля: "Валюта Венесуэлы даже хуже, чем раньше"

24 июня служба новостей Tribune сообщила: "Валюта Венесуэлы стала практически бесполезной"

Но «валютные кризисы» не закончились Венесуэлой. Вот график и комментарий из сентябрьского Elliott Wave Financial Forecast:

"Венесуэла не одинока. График показывает, что цены на аргентинское песо, турецкую лиру и бразильский реал также проваливаются. ... Это предупреждение о предстоящей дефляции. Истории о дестабилизирующих последствиях падений валют также растут в Пакистане, Южной Африке и Иране."

В соответствующей заметке в статье на Emerging-Europe.com, озаглавленной «Станет ли Польша "следующей Турцией"?», аналитик Elliott Wave International Мюррей Ганн отмечает, что «развитие геополитических проблем» обычно сопровождается падением валютных курсов. Он ссылается на «ценовое действие в польском злотом» в качестве яркого примера.

Я оставлю вас с другим прогнозом финансового прогноза Эллиотта:

"Многие считают эти события периферийными. ... Но быстрое распространение этих девальваций противоречит небрежному взгляду на них, как на отклонения."

перевод отсюда

Очевидно, нет! Лира обесценилась с нулевых годов в примерно 3.35 раза (хуже рубля!!!). Но, обо всём по порядку...

***

Bloomberg сообщил, что в Вашингтоне подготовлен список турецких организаций и частных лиц, против которых будут нацелены санкции, если он решит ввести их в отношении правительства Реджепа Тайипа Эрдогана за заключение в тюрьму граждан и сотрудников своей дипломатической миссии, со ссылкой на два источника со знанием вопроса.

Лира рухнула к рекордным минимумам ... на 4.9979 / USD, зловеще приближаясь к психологически критическому уровню 5,00.

Блумберг добавляет, что в то время как переговоры об освобождении одного из людей, евангелического пастора Андрея Брансона, продолжаются, подготовка так называемых «пакетов назначения» показывает, насколько близко США пришли к наложению беспрецедентных мер наказания против союзника НАТО.

ETF на Турцию также обрушился.

Интересно, что санкции разрабатываются в соответствии с Глобальным Актом Магнитского от 2016 года, который позволяет правительству США наказывать отдельных лиц, компании или другие организации, вовлеченные в коррупцию или нарушения прав человека в любой точке мира. Санкции в соответствии с законом допускают арест активов в США, запреты на поездки и запреты на ведение бизнеса с предприятиями США.

Это тот же метод санкций, который использовался для наказания ближайших союзников Путина.

Обновление: Линия Мажино 5.00 лир за доллар США была пробита после сообщений пресс-секретаря Белого дома Сары Сандерс о том, что два высокопоставленных чиновника турецкого правительства были санкционированы, отметив, что нет никаких доказательств того, что Пастор Брансон сделал что-то неправильно.

Эта часть статьи - перевод отсюда

***

Если мы посмотрим месячный график, то увидим, что она около 10 лет проболталась вокруг уровня 1.50, после чего начала демонстрировать практически вертикальное снижение (на графике - рост пары USD/TRY), которое на вчера составило около 3.35 раз, что хуже рубля.

Такие крутые девальвации случаются только при одном условии - массированной работе печатного станка. Почему девальвации рубля заканчивались именно на тех уровнях, на которых заканчивались, написано тут. Данные по денежной массе Турции я не нашёл, но могу сказать с уверенностью даже не 99.99%, а 100%, что печатный станок там как включили, так и не останавливали (хотя не на такую мощность, как в той же Венесуэле). Так что санкции тут вовсе ни при чём. А США делают Эрдогану тот же подарок, что сделали Путину в 2014-м - возможность свалить девальвацию на происки внешних врагов.