Индекс S&P: схлопывание опционных позиций вызывает «потенциал высокой волатильности»

[ruh666]

https://ruh666.livejournal.com/736481.html

Как мы подробно рассказывали на прошлой неделе, очень крупная экспирация опционов в пятницу привела к сокращению гаммы отдельных акций примерно на 50%, что сделало рынки уязвимыми для краткосрочной волатильности.

Как предупреждает SpotGamma, рынки вступают в период с потенциалом высокой волатильности: Это создает волатильность, поскольку по мере того, как истекает срок действия крупных опционов, они закрываются и/или дилеры, у которых они исполяются, вынуждены прибегать к корректировке крупных хеджей. Существует множество данных, позволяющих предположить, что основная часть операций с отдельными акциями - это длинные коллы, и на основании этого мы считаем, что у дилеров (которые шортят коллы против покупки акций) есть длинные позиции по акциям для продажи. Как видно из графика ниже, после месячных OPEX за 11/20 и больших за 12/20 квартальных OPEX наблюдалась слабость ...

Вопрос теперь в том, могут ли покупатели вернуться и «надуть» акции дальше? Как показано на графике ниже, покупатели call не проявили никаких признаков отката на прошлой неделе и могут быть дополнительно поддержаны «предвзятостью новичка» (акции только растут) и ожиданием новых стимулов.

Пропасть между покупкой колл-опционов на акции (синяя линия) и на индексы, ETF и любыми путами огромна. Напоследок SpotGamma отмечает, что 3800 остается ключевым уровнем.

Мы будем внимательно следить за VIX сегодня с истечением срока действия VIX в AM и открытием завтра в 12EST. Мы снова считаем, что существует небольшая премия за «риск события» к подразумеваемой волатильности из-за инаугурации, и поэтому плавное открытие может привести к сбою IV и попутному ветру для акций.

Если VIX действительно имеет тенденцию к снижению, мы ожидаем, что рынки переместятся в область 3850, но критическая линия риска понижения находится на 3750.

перевод отсюда

Вот почему Биткойн «отклонил» отметку в 42 000 долларов

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»