Взгляд на крах ESG-долга (перевод с elliottwave com)

[ruh666]

https://ruh666.livejournal.com/1216148.html

"Социальные облигации - это худшее из двух миров"

Еще в 2020 году облигации ESG были в тренде. (Разумеется, слово "ESG" означает Environmental, Social and Governance). Однако некоторые наблюдатели отнеслись к этим облигациям без особого энтузиазма, указывая на их сложность и недостаточную ликвидность. В декабре 2020 года наш Global Market Perspective показал этот график и написал:

Эйфория, связанная с этим новым долгом, на самом деле является одной из главных причин для скепсиса... Низкие процентные ставки подталкивают отчаявшихся инвесторов к покупке долговых обязательств слабых заемщиков (что чревато их невозвратом) или к покупке долговых обязательств с более длительным сроком погашения (что чревато ростом процентных ставок). Социальные облигации предлагают худшее из двух миров".

С тех пор долговые обязательства ESG рухнули. Вот график и комментарии из нашего только что опубликованного Global Market Perspective за сентябрь 2023 года:

10 августа рейтинговое агентство S&P Global окончательно прекратило практику публикации баллов по экологическим, социальным и управленческим инициативам (ESG), сославшись на негативные отзывы инвесторов, общую путаницу и отсутствие консенсуса в отношении того, как оценивать факторы ESG. Решения рейтинговых агентств всегда принимаются после того, как участники рынка установили новую тенденцию. В данном случае S&P ввело свою систему оценки ESG в сентябре 2021 г., когда индекс Bloomberg Barclays MSCI Global Green Bond Index еще только заигрывал со своим историческим максимумом. Годом ранее мы предупреждали подписчиков о том, что следует воздержаться от облигаций с ESG.

Сейчас, в конце лета 2023 года, настроения в отношении ESG-инициатив явно изменились. Даже научные круги выразили свое негативное мнение, о чем свидетельствует заголовок Bloomberg от 10 августа: "Баллы ESG фактически вредят усилиям по сокращению выбросов". Не только инвесторы в ESG-облигации терпят поражение. С марта 2020 г., когда начался рост процентных ставок, стоимость облигаций с отрицательной доходностью снизилась с 18 трлн. долл. до нуля. Ой! Инвесторы в сверхдлинные долговые обязательства, а также в облигации коммерческой недвижимости также получили удар под дых. И даже люди, не знакомые с миром высоких финансов, знают о стремительном росте ставок по ипотечным кредитам.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатный прогноз волн Эллиотта для одного из крупнейших рынков Европы от экспертов EWI по глобальному рынку (Брайан Уитмер и Мюррей Ганн)

Упражнение по Волнам Эллиотта от EWI

Как вы относитесь ко всей этой шумихе вокруг искусственного интеллекта? Специальный отчет, посвященный технологическим компаниям от EWI (всего за $7 вместо обычных $77)

Как построить надежный торговый план с использованием волн Эллиотта (бесплатное видео от старшего аналитика по валютным рынкам Майкла Мэддена)

Мюррей Ганн из EWI показал 30 с лишним графиков - многие из них строились десятилетиями. Видео "Пусть графики говорят сами" бесплатно

Бесплатный отчет "Ваши 5 лучших альтернатив банкам", выдержки из книги Роберта Пректера "Последний шанс победить крах"

Новый бесплатный аналитический отчёт Elliott Wave International "Как определить, насколько безопасен мой банк"

«Предупреждающие знаки на рынке недвижимости» и «Предупреждающие знаки банкинга»

Бесплатный вебинар Майкла Мэддена (как применять волны Эллиотта к торговле на FOREX)

Бесплатный отчёт "Цены на жилье: сколько у вас проблем? (глобальные тенденции в сфере недвижимости)"

Руководство по выживанию для инвестора в золото: 5 принципов, которые помогут вам опережать повороты цен

Видеоурок от Джеффри Кеннеди: «Как найти идеальный момент для входа»

Руководство по крипто-трейдингу: 5 простых стратегий, чтобы не упустить новую возможность

Бесплатное руководство "Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних"