По умолчанию более 90% всех финансовых экспертов приписывают рыночные движения последним новостям. Это лениво – и обычно неверно. Роберт Пректер рассматривает заблуждение экзогенной причины и рациональной реакции в своей книге «Социономическая теория финансов». Вот отрывок:

Посмотрите, как волновые модели Эллиотта «поглощают» другие графические модели технического анализа.

2 июня ОПЕК приняла решение о продлении сокращения добычи нефти на следующий год. Основная логика заключается в следующем: "Предложение нефти сокращается, цены на нефть растут". Однако через несколько часов после объявления цены на нефть упали. Что же произошло?

Взгляд на «постоянное восхождение» хедж-фондов

Групповое мышление присуще всем группам участников финансового рынка - индивидуальным инвесторам, финансовым консультантам, корпоративным инсайдерам, управляющим хедж-фондами и другим. Давайте сосредоточимся на одной из этих подгрупп - управляющих хедж-фондами. Возможно, вы будете удивлены тем, что узнаете.

Целенаправленные покупки или продажи центральных банков НЕ двигают рынки

Вызывают ли активные покупки или продажи центральными банками инвестиционных активов рост или падение цен на них? Вы можете быть удивлены. Эта диаграмма и комментарии от Socionomic Theory of Finance наглядны.

Социальное настроение имеет тенденцию к приливу и отливу. Иногда оно бывает позитивным, а иногда - негативным. Это особенно верно, когда речь идет о надеждах общества на новые технологии. В последнее десятилетие наблюдается то, что некоторые могут назвать манией электромобилей.

Вот свидетельство того, что финансовые власти склонны реагировать, а не действовать на опережение

Вот что можно сказать о поведении золота и серебра в периоды инфляции

Если вы являетесь нашим постоянным посетителем, то знаете, что мы часто помогаем инвесторам разобраться с рыночным шумом и мифами. Боб Прехтер опубликовал эпохальную книгу "Социономическая теория финансов", чтобы помочь инвесторам преодолеть эти мифы и принять разумный подход. Одним из наиболее распространенных мифов является гипотеза эффективного рынка, утверждающая, что, хотя будущее не всегда может быть известно, инвесторы всегда будут менять свои представления о нем совершенно рациональным образом по мере появления новой информации об их активах. Недавно Боб выступил в подкасте Дэвида МакАлвани и объяснил, почему инвесторам не следует действовать в соответствии с предположением гипотезы эффективного рынка, начав с того, чего ей не хватает.

Почему сторонники "экзогенных причин" обычно остаются в недоумении