Скучные банки, разбухающие от облигаций, становятся проблемой (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/1035218.html

Банковский сектор может сигнализировать о грядущей дефляционной проблеме. На прошлой неделе мое внимание привлекла статья Bloomberg, в которой говорилось, что внутренние портфели облигаций, которыми владеют банки, вызывают растущую озабоченность. Короче говоря, банки имеют огромные запасы облигаций, во многом благодаря печатанию денег ФРС за последнее десятилетие. В связи с самым агрессивным медвежьим рынком облигаций в этом году в истории эти портфели облигаций несут огромные потери в пересчете на рыночную стоимость. У банков есть выбор, классифицировать ли свои облигации как «имеющиеся в наличии для продажи» (AFS) или как «удерживаемые до погашения» (HTM). AFS предлагает гибкость, но облигации должны быть переоценены по рынку, а убытки уменьшают капитальную базу банка. HTM делает то, что написано, а это означает, что эти средства не могут обеспечить ликвидность в случае набега на банк. Анализ соотношения кредитов и депозитов не предполагает это в ближайшее время, но некоторые, особенно в First Republic Bank, вызывают недоумение. В секторе назревает проблема?

( Read more... )

Конгломерат в Китае сталкивается с растущим дефляционным давлением (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/1035355.html

Fosun International Limited, многонациональный конгломерат со штаб-квартирой в Шанхае, распродает активы, поскольку сталкивается с серьезным долговым кризисом. Вот заголовок Financial Times от 20 октября: "Fosun продает около $5 млрд активов из-за роста долгового давления". В то же время цена акций конгломерата упала. Октябрьский Elliott Wave Financial Forecast показал этот график и сказал:

( Read more... )

Европейские цены на природный газ ненадолго стали отрицательными из-за внезапной нехватки хранилищ

https://ruh666.livejournal.com/1035545.html

На прошлой неделе мы отметили странное развитие событий у побережья европейского континента, страдающего от нехватки энергии: около 35 газовозов простаивали у берегов Испании (страна, которая имеет шесть терминалов для импорта и регазификации СПГ и является крупнейшим импортером СПГ в ЕС).

( Read more... )