Опасность линейного проецирования (перевод с elliottwave com)

 https://ruh666.livejournal.com/549444.html
Взято из финансового прогноза волн Эллиотта, ноябрь 2019 г.

Когда в 1999 году неожиданно появилось множество названий книг, экстраполирующих 17-летний бычий рынок от 36 000 до 100000, финансовый прогноз Эллиотта назвал это «массовой навязчивой идеей», за которой, вероятно, последует крупный разворот фондового рынка. В марте 2000 года S&P 500 начал медвежий рынок, который в конечном итоге сократил его стоимость более чем вдвое.

В мае 2018 года EWFF отметили последнюю вспышку, которая вновь случилась в прошлом месяце, когда известный финансовый менеджер с Уолл-стрит прогнозировал Dow на уровне «650 000 за 50 лет». «Я думаю, что ежегодный рост рынка на 6,5% продолжится в среднем в течение следующих 50 лет», - пояснил он.

Как мы говорили в мае прошлого года, кодификация коллективных ожиданий имеет тенденцию появляться на уровне или вблизи большой вершины; инвесторы настолько взволнованы доходностью фондового рынка, что «линейно проецируют прошлое» в далекое будущее. Это явно происходит снова, и на этот раз на борту даже несколько старых медведей.

Тот, кто получил известность благодаря предупреждению о финансовой слабости в марте 2000 года, теперь признает, что "не будет никакого спада в течение по крайней мере трех лет". Обозреватель USA Today соглашается, говоря, что крах в стиле 1929 года "маловероятен". Его рассуждения включают следующее: «Люди гораздо лучше понимают, как работают инвестиции и экономика. Знания об инвестировании улучшились». На наш взгляд, все наоборот.

В условиях рынка, подобных этому, инвесторам может быть непросто придерживаться курса и не оказаться в стаде.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Акции Disney формируют важную вершину Волн Эллиотта

 https://ruh666.livejournal.com/549670.html

В последний раз мы писали о диснеевских акциях 17 апреля. Компания только что объявила о своем собственном потоковом сервисе, что привело к резкому повышению цены до 130 долларов за акцию. Интересной частью был не сам всплеск, а тот факт, что принцип Волн Эллиотта сумел подготовить нас к нему за год до этого. График ниже, опубликованный в марте 2018 года, объясняет, как.

Еще в марте 2018 года дневной график Disney показал, что коррекция треугольника формируется с середины 2015 года. Треугольники - это паттерны продолжения, что означает, что после того, как треугольник закончился, возобновляется более крупный тренд. Акции Диснея были явно в восходящем тренде до этой модели, поэтому имело смысл ожидать нового рекордного максимума, когда быки вернутся. Паттерн был помечен (a) - (b) - (c) - (d) - (e), а также позволил нам определить конкретный уровень недействительности. Волна (e) не должна была пробить дно волны (c) на уровне $ 96,20. Спустя двадцать месяцев обновленный график ниже показывает, что этого и не произошло.

Уровень $ 96,20 уцелел, что позволило акциям Disney подняться до нового исторического максимума в $ 150,63 по состоянию на прошлую неделею. К сожалению для быков, другая вещь о треугольниках - то, что они предшествуют заключительной волне большей последовательности. Здесь треугольник отмечен как волна IV, что означает, что следующая волна должна быть пятой и последней волной восходящего тренда после 2009 года. Волна V имеет четкую импульсивную структуру. Она помечена (1) - (2) - (3) - (4) - (5), где также видны пять подволн волны (3). Если этот подсчет верен, волна V почти закончилась, и вскоре можно ожидать медвежьего разворота. Ожидаемое снижение может стереть все достижения волны V и перетащить акции Disney обратно в область поддержки от 100 до 90 долларов. У Disney есть и деньги, и контент, чтобы сделать Disney+ с огромным успехом. Тем не менее, графики дают хорошую причину для подготовки к снижению цены акций на 30-40%, независимо от этого.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь

Почему «отсутствие решения» может быть неправильным решением (перевод с elliottwave com)

 https://ruh666.livejournal.com/549973.html
Взято из финансового прогноза волн Эллиотта, ноябрь 2019 г.

Разворот подавляющего большинства в долгосрочный бычий контекст происходит в самое неподходящее время. Некоторые аналитики с острым чувством оценки и настроения отмечают важность трансформации. Алан М. Ньюман, редактор Crosscurrents, приводит хороший пример.

После нескольких лет внесения резона в абсурдно оптимистичную инвестиционную среду Алан 4 ноября поставил то, что, возможно, могло бы стать его лебединой песней. Это начинается с урока, с которым подписчики EWFF очень хорошо знакомы - сравнение текущего рынка с рынком 1968-1973 годов., Ньюман называет это "средой группового мышления", которая привела к 50% краху» в 1973-1974 гг .:

Хотя основным индексам было позволено продолжить скромный рост [до января 1973 года], широкий рынок достиг пика в 1968 году. Окружающая обстановка привела к почти религиозной зависимости только от 50 акций, названных «Nifty Fifty». Они стали акциями «одного решения» - купить. Это оно. Просто купи их и забудь о них.

На данном этапе всё еще проще, поскольку биржевые фонды «без решений», по-видимому, позволяют инвесторам владеть широкой группой акций, покупая только одну акцию. По состоянию на март CNBC сообщила, что на пассивные инвестиции приходится 45% всех активов на фондовых рынках США, что на 80% больше, чем в 2009 году.

Ньюман также отмечает любопытный побочный эффект: средний период владения акциями в США сократился с 3 лет и 9 месяцев с 1926 по 1998 г. до всего 4 месяцев и 9 дней в 2019 г. Таким образом, текущий период владения составляет всего одну десятую исторической нормы. «В течение 72 лет средний период владения акциями был достаточно продолжительным, чтобы «долгосрочная перспектива» сыграла. Теперь нет. Периоды удержания слишком короткие, чтобы значение могло быть предметом рассмотрения».

Заключительное замечание Ньюмана: Акции находятся в «самой опасной среде в истории».

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь