JPMorgan: риск высок после 10 лет бычьего рынка

 https://ruh666.livejournal.com/469976.html

В период с марта 2000 года по март 2009 года инвесторы JPMorgan Chase & Co. увидели снижение стоимости своих активов почти на 78%, поскольку акции упали с более чем 67 долларов США до менее чем 15 долларов США на акцию. С другой стороны, следующие десять лет выглядели чудесно. Акции JPM выросли, как феникс, из пепла, поднявшись до более чем 119,30 долл. за акцию к февралю 2018 года. Это ралли на ~ 690% было поддержано улучшением фундаментальных показателей с точки зрения роста прибыли и сильного баланса. На момент написания статьи, акции не далеко от своего исторического максимума. Справедливо сказать, что JPMorgan никогда не выглядел лучше. Означает ли это, что это хорошая инвестиция в будущем? Обычно, когда все выглядит идеально, возникает самоуспокоеннось и стоит готовиться к неприятному сюрпризу. Кроме того, нижеприведенный график волн Эллиотта дает причину для скептицизма.

Недельный график выше показывает весь восходящий тренд JPMorgan с $ 14,96 в марте 2009 года. Он выглядит как пятиволновой импульс, пятая волна которого еще находится в стадии развития. За волной (1) - до 48,20 долл. - последовала волна (2) до уровня Фибоначчи 61,8% на уровне 27,85 долл. Пять подволн волны (3) также хорошо видны. Волна 4 - это треугольник, а волна 5 - растянутая из трех движущихся волн в волне (3). Волна (4) вниз развивалась в течение большей части 2018 года и завершилась на дне в 91,11 доллара в декабре. Это подводит нас к волне (5), которая, по нашему мнению, все еще разворачивается. Восстановление от $ 91,11 до $ 117,16 пока имеет трехволновую структуру. Это означает, что волна (5), вероятно, будет конечной диагональю. Поскольку укороченные конечные диагонали в пятых волнах крайне редки, имеет смысл ожидать нового исторического максимума выше $ 120 в волне (5). К сожалению, для быков JPMorgan, когда волна (5) превысит вершину волны (3), пятиволновой импульс, который продолжается с марта 2009 года, будет завершен. Согласно теории, трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Это означает, что вместо того, чтобы праздновать новый рекордный максимум в волне (5), инвесторам следует подготовиться к откату в область поддержки волны (4) вблизи уровня $ 90 или ниже.

перевод отсюда

Индекс РТС подошёл к прошлогодним максимумам. В чём сила, брат?

 https://ruh666.livejournal.com/470050.html

Сила не в правде. И даже не в Ньютонах. Она в CGI-х

(с) Заслуженный педагог Полковник Монблан

Вообще, я фундаментал не очень люблю, но, чтобы не прослыть технарём нетолерантным, расскажу на этот раз фундаментальную сказку с куклом, конспироложеством, иллюминаторами и масонской лоджией.

Кто внимательно наблюдает за рынком, может заметить, что он разворачивается вниз, как правило, на хороших, а не плохих новостях. Последние приходят уже в процессе падения. На российском рынке это выглядит особенно отчётливо, поскольку он часто разворачивается прямо в день выхода хорошей новости. Вспомните как в нулевые торговали выборы Путина в 2000-м (эта новость считалась хорошей), всяческие повышения рейтингов и т.д. и т.п. При этом разворотам большей размерности соответствует более значимая новость. В терминах кукловодства - кукл тащит под новость, а на ней во время всеобщей эйфории распродаётся.

Последнее время многие искали такую новость, когда попёр "Газпром", была версия, что это она и есть, ведь "Газпром растёт последним". А рынок всё прёт и прёт дальше. Так может новость "не той размерности" ищите?

Лично у меня версия такая. Такой, не обращающий внимание на всякие там сипи с жижей, рост может быть связан с тем, что не будет санкций против российского госдолга. Это стало весьма вероятным в конце марта-начале апреля (обозначено на графике буковкой "С"), о чём я тогда и рассказал в этом видео.

Отставка Мюллера в конце мая (обозначено на графике буковкой "М") также говорит за эту версию, поскольку все относительно значимые санкции вводились за вмешательство в выборы, а, если ничего нового не выяснилось, странно выглядело бы их усиление. Опять же, умудрились не вмешаться в украинские выборы.
 

Конечно, я много раз писал, что санкции фундаментально ни на что не повлияли (например, здесь и здесь). Но их значимость была так раздута, что новоть хотя бы о том, что не будет их видимого расширения, может вызвать безудержный оптимизм, за которым может последовать, как минимум, большая коррекция. Возможно, конечно, нужно смотреть ещё шире, и такой новостью может стать "победа демократии". Но она, если что, будет включать в себя даже отмену санкций. А пока по картинке текущий рост похож на 3 в 3, цели фигуры "тройное дно" 1350 почти достигнуты, и это, похоже, не предел.