ruh666

https://ruh666.livejournal.com/1227864.html

Почти год назад, 20 октября 2022 г., мы рассматривали дневной график Papa John's International на предмет наличия волновых моделей Эллиота. Акции компании упали на 50% по сравнению с историческим максимумом в 140 долл., достигнутым в ноябре 2021 года. В то время ФРС активно повышала процентные ставки, и рецессия казалась неминуемой. Это не сулило ничего хорошего для акций в целом, в том числе и для PZZA. Однако после беглого взгляда на дневной график мы пришли к другому выводу.

Выявленный нами паттерн представлял собой хрестоматийный пятиволновый импульс вниз, обозначенный 1-2-3-4-5 в волне А. Также были видны пять подволн волны 3. Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Поэтому вместо того, чтобы экстраполировать недавнее падение в будущее, мы решили, что настало время для заметного восстановления акций PZZA в рамках волны B. В пользу краткосрочного позитивного прогноза говорила и бычья дивергенция MACD между волнами 3 и 5. Если этот анализ был верен, то цена должна была приблизиться к отметке $100. Однако после этого волновой цикл 5-3 завершится, и наступит время волны C, которая потащит акции к новым минимумам. На обновленном графике ниже показано, как развивалась ситуация.

В конце 2022 года "быки" сразу же взяли руль в свои руки. К середине февраля 2023 года они уже подтолкнули акции к отметке 98 долл. Волна B приняла форму идеальной зигзагообразной коррекции a-b-c. Однако сопротивление волны 4 оказалось слишком сильным, чтобы его преодолеть, и вскоре последовал медвежий разворот. На прошлой неделе акции PZZA пробили нижнюю границу волны A и упали до нового минимума в $61,79. Волновой анализ Эллиота позволил нам опередить и ралли, и последующее падение. Однако есть две проблемы, с которыми должны столкнуться быки. Во-первых, волна C все еще не завершена, что означает сохранение нисходящего тренда. Во-вторых, даже после недавнего падения оценка акций Papa John's остается довольно высокой - в 21 раз выше ожидаемой прибыли за 2024 год. Учитывая высокую вероятность рецессии в следующем году, эти оценки прибыли на акцию могут оказаться слишком оптимистичными. Мы считаем, что вместо того, чтобы "покупать падение" акций PZZA, инвесторам следует готовиться к новым потрясениям.