Идет дефляция (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/1086005.html

Вскоре мир может осознать её последствия. На прошлой неделе мы обратили вниманиеhttps://ruh666.livejournal.com/1083613.html на то, что уровень активов облигаций Европейского центрального банка, его баланс, дефлятировался в годовом исчислении. Такая же дефляционная динамика наблюдается и в балансах Федеральной резервной системы и Банка Англии. Чеканка денег центральными банками из воздуха, являющаяся следствием позитивного общественного настроения, питавшего рынки активов в последнее десятилетие, прекратилась. Дополнительные доказательства дефляции приходят в виде общей денежной массы в США, на что Роберт Пректер обратил внимание в декабрьском номере журнала Elliott Wave Theorist. Увеличение денежной массы — это инфляция, а уменьшение — дефляция.

( Read more... )

SP500 — дважды впереди «шокового разворота»

https://ruh666.livejournal.com/1086267.html

Вы помните, что произошло на Уолл-стрит 13 октября 2022 года? Это было почти четыре месяца назад, для рынков это далекое прошлое, так что не волнуйтесь, если вы этого не сделаете. Вот напоминание. 13 октября 2022 года был опубликован отчет об индексе потребительских цен за сентябрь. И это была полная катастрофа. Данные показали, что потребительские цены выросли на 0,4% в сентябре, больше, чем ожидалось, и выросли на 8,2% по сравнению с прошлым годом, несмотря на агрессивное повышение ставок ФРС. Акции падали в течение всего 2022 года в основном из-за того, что инвесторы опасались, что высокая инфляция заставит ФРС повысить ставки, что, в свою очередь, приведет экономику к рецессии. Таким образом, имело смысл ожидать, что еще один горячий отчет об инфляции, показывающий, что все повышения ставок до сих пор были напрасными, вызовет еще одно падение цен на акции. Но это оказалось не так. Вместо этого 13 октября оказалось днем, когда рынок достиг дна в 2022 году. Вчера, 2 февраля 2023 года, индекс SP500 закрылся на отметке 4180, что на 19,7% выше октябрьского минимума на отметке 3492. Финансовые СМИ обычно очень хорошо рассказывают о выдуманных причинах движения цен постфактум. Однако в данном случае даже журналисты не смогли понять реакцию рынка. Вот цитата Bloomberg того дня: «Шоковый разворот на фондовом рынке заставил Уолл-стрит искать что-то — что угодно — чтобы объяснить, как еще один раскаленный показатель инфляции превратился в один из лучших дней в году». Финансовые новостные агентства имеют сильный стимул убеждать людей в том, что именно новости двигают цены активов вверх и вниз. Поскольку они не могли найти «чего-нибудь, ничего» для объяснения «шокового поворота» в акциях, они быстро переключились на другие вещи. 13 октября 2022 года вскоре было забыто. Перенесемся в сегодняшний день: SP500 находится на грани прироста в 20%. 20% вверх/вниз — это официальный порог, которого ждет Уолл-Стрит, прежде чем объявить, что начался новый рынок быков/медведей. Кроме того, инфляция, наконец, снижается, и теперь и ФРС, и МВФ считают, что мировой экономике все-таки удастся избежать рецессии. Это означает, что после роста SP500 на 19,7% все, вероятно, уже настроены оптимистично. Ну, почти все…

( Read more... )

Доходы от нефти и газа в России упали на 46% год-к-году

https://ruh666.livejournal.com/1086511.html

Доходы бюджета России от нефти и газа в январе упали на 46% по сравнению с тем же месяцем прошлого года из-за санкций в отношении экспорта российской нефти, что привело к падению цен на флагманский сорт российской нефти. Доходы российского бюджета от продажи энергии, включая налоги и таможенные сборы, в прошлом месяце упали до самого низкого уровня с августа 2020 года, согласно данным министерства финансов, собранным агентством Reuters. В январе 2023 г. цена на флагманский российский сорт марки Urals в среднем была на 42% ниже, чем в том же месяце 2022 г., поскольку его дисконт к нефти марки Brent увеличился после эмбарго ЕС и ограничения цен G7, вступившего в силу 5 декабря. Средняя цена на нефть марки Urals в январе составила 49,48 доллара за баррель, что в 1,7 раза ниже, чем в январе 2022 года, когда она составляла в среднем 85,64 доллара за баррель, сообщил Минфин России ранее на этой неделе. Россия рассчитывает экспортную пошлину для бюджета исходя из цены Urals. Это привело к сокращению его доходов из-за большого дисконта Urals к Brent, который временами увеличивался почти до 40 долларов за баррель.

( Read more... )