Лучшие активы в апреле и с начала года

https://ruh666.livejournal.com/789569.html
Апрель был еще одним солидным месяцем для финансовых рынков: 31 из 38 невалютных активов в основной выборке Deutsche Bank набирали силу (увы, в отличие от Goldman, DB отказывается включать криптовалюты в основную выборку отслеживаемых активов). Как пишет Генри Аллен из DB, настроения инвесторов подкреплялись продолжающимся восстановлением экономики и сенсационными прибылями с многочисленными индикаторами, показывающими невероятно сильный рост, а также заверениями ФРС в том, что они не спешат отменять денежно-кредитные стимулы в ближайшее время. На этом фоне основные фондовые индексы поднялись до рекордных максимумов, сырьевые товары резко выросли, и даже активы-убежища, такие как золото и казначейские облигации США, восстановились после неудачного первого квартала. DB отмечает, что даже несмотря на то, что он не показывает свою статистику в сводных диаграммах (см. Ниже), единственным активом, которому не повезло, был биткойн, когда в апреле его серия из шести последовательных ежемесячных ростов наконец подошла к концу.

Помимо биткойна, самой большой историей апреля стал значительный рост цен на сырьевые товары по всем направлениям, в частности, поразительный рост цен на сельскохозяйственную продукцию. Начиная с основной выборки банка, ключевой промышленный лидер - медь - возглавил список лидеров с ростом на +12,1%, что подняло металл до самого высокого уровня за десятилетие. Этому шагу способствовали сохраняющиеся надежды на восстановление мировой экономики по мере развертывания вакцины, а также тот факт, что медь получит выгоду от волны финансовой поддержки, которая должна привести к новым расходам на инфраструктуру и цели в области экологически чистой энергии. Между тем, цены на нефть сохранили лидерство с начала года: WTI (+7,5%) и Brent (+5,8%) выросли, в результате чего их прирост с начала года составил +31,0% и +29,8% соответственно. Как и в случае с медью, надежды на сильное восстановление после пандемии поддержали рост, поскольку нефть будет пользоваться спросом по мере того, как экономика снова открывается.
( Read more... )

Рост неплатежеспособных заемщиков с субстандартным автокредитованием (перевод с deflation com)

https://ruh666.livejournal.com/789769.html
Возвращаясь к ноябрю 2019 года, в ежемесячном финансовом прогнозе волн Эллиотта обсуждался тогдашний рост просрочки неплатежей по субстандартным автокредитам: "Просрочки по субстандартным автокредитам растут. В августе уровень просрочек за 60 дней подскочил до 5,93%, что выше пика в 5,04% в разгар Великой рецессии в январе 2009 года".

В последние месяцы уровень 60-дневных просрочек среди лиц, «находящихся в более уязвимом финансовом положении», был еще выше. Вот подробности от Business Insider (5 апреля):

Согласно данным TransUnion, цитируемым The Wall Street Journal, более 9% субстандартных автомобильных заемщиков - тех, которые классифицируются как имеющие более высокий риск дефолта - в четвертом квартале 2020 года просрочили задолженность более 60 дней. Это означает, что многие люди просто не могут выплатить свои автокредиты прямо сейчас. Эта доля является самой высокой с 2005 года, незадолго до того, как волна дефолтов по ипотечным кредитам вызвала мировой финансовый кризис. Кроме того, 10,9% субстандартных заемщиков с автокредитами имели просрочку более чем на 60 дней в феврале по сравнению с 10,7% в январе и это шестой месячный рост подряд.
( Read more... )

Bank of America: «Впереди временная гиперинфляция»

https://ruh666.livejournal.com/790045.html

На прошлой неделе, обсуждая последний комментарий к отчету о прибылях и убытках, Bank of America сказал: «Пристегнитесь! Инфляция уже здесь» и показал график количества упоминаний «инфляции» во время отчетов о прибылях и убытках, которое резко увеличилось, более чем в три раза в годовом исчислении на компанию, это самый большой скачок в истории с тех пор, как BofA начала вести учет в 2004 году.

( Read more... )