Oct. 14th, 2019

ruh666: (Default)
 https://ruh666.livejournal.com/529318.html
Последние две недели были разными, как день и ночь для трейдеров USDJPY. В первые три дня октября пара снизилась с 108,47 до 106,48 и в итоге закрыла неделю на отрицательной территории. С другой стороны, последние пять торговых дней рассказали совсем другую историю. На прошлой неделе USDJPY выросла с 106,66 до 108,63, а затем закрыла сессию на 108,43, получив общий рост в 177 пунктов. За последние две недели было много экономических и политических новостей. Бесконечная сага о Brexit и новые события вокруг американо-китайской торговой войны, и это лишь некоторые из них. И хотя мы даже не пытались предсказать исход переговоров по этим двум направлениям, мы сделали все возможное, чтобы предсказать путь USDJPY. С помощью анализа волн Эллиотта намерения пары оказались намного более ясными, чем намерения Трампа или Бориса Джонсона. Наши подписчики получили следующий график в качестве краткосрочного обновления в среду, 2 октября. Это доказывает, что не нужно отслеживать какие-либо новости, которые выпускают СМИ, чтобы опережать рынки.

Часовой график USDJPY показал, что восстановление от 104,45 было пятиволновым импульсом. Волновой принцип Эллиотта гласит, что трехволновая коррекция в другом направлении следует за каждым импульсом. Как только коррекция закончена, более крупный тренд возобновляется в направлении импульсной последовательности. Знание этих правил сделало все намного проще. Логическим выводом было то, что «трехволновое снижение… к области поддержки волны iv около 107.00-106.80 можно ожидать до возобновления восходящего тренда». Обновленный график ниже показывает, как выглядит USDJPY в преддверии новой недели.
3 октября обменный курс уже снизился до 106,50. Снижение было намного быстрее, чем мы изначально ожидали, что побудило нас немного изменить подсчет. Общий прогноз, однако, не изменился вообще. Все еще был импульс с пятью волнами вверх, так что все еще имело смысл ожидать возвращения быков. Восемь дней спустя, 11 октября, пара USDJPY поднялась до внутридневного максимума 108,63. Вершина волны v была превышена, что было минимальным требованием для того, чтобы эта установка называлась успешной. Какие политические и экономические новости принесет новая неделя, еще неизвестно. Все, что мы знаем, это то, что отслеживание паттернов волн Эллиотта имеет больше смысла, чем отслеживание глобального политического ландшафта.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков "Волновой принцип Эллиотта" можно найти в бесплатном доступе здесь
ruh666: (Default)
 https://ruh666.livejournal.com/529600.html
На прошлой неделе ФРС объявила об очередном раунде покупки активов (60 млрд в месяц как минимум до второго квартала). Правда, почему-то было заявлено, что это не QE, хотя это оно самое и есть. Но ещё больше меня удивила реакция широкой общественности на это событие. Многие пишут о том, что ФРС уже не знает, что делать, констатируют "предсмертные конвульсии" и ид и тп

Начнём с того, что событие было ожидаемым, так же как и возобновление выкупа активов ЕЦБ. Уже писал (правда, про российский ЦБ, но тут правило общее для всех), что для удержания ставок на уровнях ниже рынка нужно раздувать денежное отношение, проще говоря, включить печатный станок. Учитывая, что в плане снижения ставки ФРС поскакала впереди паровоза (рынка), снижая ставку несколько быстрее, чем падала рыночная, ощущение избытка ликвидности летом сменилось дефицитом осенью, поэтому тут просто деваться было некуда, кроме как возобновлять QE. Единственно, несколько удивила скорость, с которой произошли эти события, но фактор времени часто преподносит сюрпризы.

Что касается "предсмертных конвульсий", до них ещё далеко. Пока такое впечатление, что ФРС (также как сделали ЕЦБ и Банк Японии) будет загонять ставки в отрицательную зону. Этот процесс займёт некоторое время. Понятно, что отрицательные процентные ставки не могут держаться бесконечно, но опять же, некоторое время их тоже можно будет продержать. Какое, спрогнозировать сложно, экономическая наука не даёт ответа на такие вопросы, а тех.анализ пока предполагает некоторые варианты.

Ну и последнее. Почему они не хотят называть это QE? Ну, власть придержащие часто любят дурку включать, зачем на этот раз, поймём только потом.

Помните, Фриске, сама того не зная, про QE пела? "Ку-ку-ку-е, я скучаю по тебе..." Ну а потом всё зашибись, звёзды и луна танцуют, ну и всё такое)))
 
ruh666: (Default)
 https://ruh666.livejournal.com/529756.html
В соответствии с существующими гарантиями ЕЦБ, руки центрального банка скоро будут связаны, сколько долгов он может купить, если экономика не сможет восстановиться. Эти гарантии включают покупку не более одной трети долга каждой страны и покупку облигаций в соответствии с долей участия каждой страны в ЕЦБ, обычно называемой ключом капитала. Reuters подсчитал, что при строгом соблюдении обоих правил на рынке можно будет покупать немецкие облигацие чуть более одного года. Аналогичный расчет, проведенный Джефферисом, обнаружил, что при ежемесячных покупках Bund на уровне 3,7 млрд евро будет означать, что ЕЦБ исчерпает приемлемые немецкие облигации для покупки через 11 месяцев (и голландские облигации через 6 месяцев), при условии, что лимит эмитента в 33% остается неизменным.

Это заставит нового президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая оставила свою нынешнюю организацию с проблемами из-за продолжающейся финансовой помощи Аргентины, где МВФ потратил рекордные 50+ миллиардов долларов, решить практически невозможную проблему, созданную ее предшественником (некоторые предположили, что бывшая глава МВФ, обвиняемая в уголовном преступлении, была выбрана специально для того, чтобы она могла быть "козлом отпущения")

По словам двух источников Reuters, чтобы отложить это, политики предпочли бы «сгибать» ключ капитала и покупать меньше немецких облигаций, чем менять лимит эмитента, хотя было неясно, кто еще в Европе может выпустить достаточно облигаций, чтобы компенсировать сокращение предложения Германии. ЕЦБ уже отклонялся от ключа капитала в прошлом. Придерживаясь этой практики, ЕЦБ может покупать немецкие облигации «после года», сказал пятый источник, знакомый с принятием решений ЕЦБ.

Согласно оценкам Reuters, авуары ЕЦБ в итальянских, испанских и французских долгах в настоящее время превышают их квоты на 8,4%, 7,4% и 3,9%, исключая Грецию, поскольку нет права на покупки её облигаций. Проблема состоит в том, что доля германского долга уже составляет 1,3% за ключом капитала, что является аргументом для некоторых, что ЕЦБ финансирует расточительные страны за счет Германии. Действительно, как показано в таблице ниже, ЕЦБ перекупил долг Франции, Италии и Испании за счет долга Германии, Голландии, Португалии и Словакии:
Но, как отмечает Reuters, ключ капитала должен применяться к запасам государственных облигаций, которые сейчас составляют 2,1 триллиона евро на балансе ЕЦБ. Таким образом, потребуется время для покупки новых государственных облигаций, которые, вероятно, будут составлять около 15 миллиардов евро в месяц, чтобы оказать существенное влияние на общую сумму.
 
Между тем, даже несмотря на то, что Европейский суд уже разрешил покупки облигаций, отклонив вызов немецких ученых, он заявил, что меры предосторожности, такие как добровольные правила ЕЦБ, необходимы для обеспечения того, чтобы банк не финансировал правительства, главное табу по европейскому праву.

Таким образом, дальнейшее изменение лимита эмитента может вызвать новые юридические проблемы, и юридический комитет ЕЦБ уже подчеркнул этот риск, сообщала Financial Times ранее. Немецкие заявители, возглавляемые берлинским профессором Маркусом Кербером, указали, что новая покупка облигаций изменит характер программы, поэтому суды должны выглядеть по-новому.

Еще один возможный вариант заключается в том, чтобы ЕЦБ покупал больше долга частного сектора, чтобы меньше полагаться на государственные облигации, хотя источники Reuters не считают это вероятным.

Напомним, что два года назад ЕЦБ сильно пострадал от облигаций, которые он приобрел у южноафриканского ритейлера Steinhoff, пострадавшего от скандала, во время предыдущих покупок. Отдельно многие в Совете управляющих утверждают, что более широкое присутствие на рынке частного сектора неоправданно снизит восприятие риска.

Тем не менее, любой способ продлить покупки в Германии покупает ЕЦБ только ограниченное количество времени, прежде чем будет достигнут лимит эмитента. Суть в том, что у новой новой главы ЕЦБ Кристины Лагард будет всего несколько месяцев, чтобы решить эту проблему. Хорошей новостью является то, что Лагард, если она сохранит свою работу, никогда не будет беспокоиться о повышении ставок. Рынок не ожидает, что это произойдет до 2025 года, самое раннее ... если вообще когда-либо.

Profile

ruh666: (Default)
ruh666

July 2025

S M T W T F S
   1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 1112
1314 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
2728 29 30 31  

Most Popular Tags

Style Credit

Expand Cut Tags

No cut tags
Page generated Jul. 31st, 2025 02:40 pm
Powered by Dreamwidth Studios