Медведи в Nikkei только разогреваются

https://ruh666.livejournal.com/285796.html

Последний раз, когда мы писали о японском индексе Nikkei 225 (NKY), было 18 октября 2017 года. Хотя цена колебалась около 21 360, недельный график позволил нам распознать паттерн волн Эллиотта, предполагая, что быки должны быть может достичь 23 000 или даже 24 000, но затем последует серьезное трехволновое снижение. Взгляните на график ниже, чтобы обновить память.

Паттерн, о котором идет речь, называется импульсом, а недельный график Nikkei 225 показал, что он развивался с марта 2009 года с уровня чуть меньше 7000. Как видно, мы думали, что волна V все еще продолжается, но быки определенно «засиделись». Поэтому вместо того, чтобы присоединяться к ним, имело смысл просто оставаться в стороне и готовиться к медвежьему развороту, как только они потеряют контроль. Дивергенция между ценой и индексом относительной силы еще больше укрепило негативный прогноз. Вот обновленный график Nikkei 225 четыре с половиной месяца спустя.

Быки могли поднимать цену, пока она не достигла 24 129 23 января 2018 года, где волна (5) волны V, похоже, закончилась. Следующая распродажа на 3100 пунктов нарушила отметку в 21 000, перетащив Nikkei 225 до 20 937 к 5 марта. Плохая новость: мы не думаем, что падение закончено. На самом деле, мы считаем, что медведи только разогреваются. Если этот подсчет верен, то рост с 2009 года, наконец, закончен, и отныне следует ожидать значительного трехволнового снижения в области поддержки волны IV. Это означает, что Nikkei 225 может потерять еще 6000 пунктов от текущих уровней. Индикатор MACD, похоже, также находится в зоне перекупленности, и медвежьи дивергенции, о которых мы уже говорили, все еще сохраняются. По нашему мнению, еще слишком рано покупать этот провал.

Watch on YouTube

перевод отсюда

Банк Японии владеет 75% национальных ETF

Япония: конец дефляции?

Что ждать от нового председателя ФРС Джерома Пауэлла

https://ruh666.livejournal.com/285994.html


Хотите знать, что реально регулирует тенденцию процентных ставок?

Автор: Боб Стокс
Перевод в субтитрах:

Watch on YouTube

Текстовая версия видео:

Если новый председатель ФРС — Джером Пауэлл ястреб, тогда он должен агрессивно повышать ставки для сдерживания инфляции?

Вот о чём спрашивают инвесторы, в то время как Пауэлл впервые выступает перед Конгрессом в своей новой роли. По мнению некоторых наблюдателей, вера в то, что Пауэлл будет ястребом, уже сказалась на рынках (Рейтер, 23 февраля):

Рынки обеспокоены вступлением в должность нового председателя ФРС — Пауэлла

Инвесторы начинают сомневаться в том, что они смогут рассчитывать на защитные объятия привлекательного центрального банка США, когда рынки полетят.

Конечно, «привлекательный» означает низкие процентные ставки или их медленное и постепенное повышение. Это «привлекательно» для фондового рынка, потому что низкие ставки должны побуждать инвесторов искать более высокую прибыль на фондовом рынке. С другой стороны, более высокие ставки обеспечат конкуренцию в акциях.

Что нужно знать, прежде чем мы продолжим: исследования EWI не подтверждают последовательной связи между тенденциями в ставках и фондовым рынком. Тем не менее, эта вера остаётся широко распространённой.

Возвращаясь к тому, будет ли Пауэлл агрессивным в отношении роста ставок, наши исследования показывают, что размышление о возможных будущих действиях нового председателя ФРС основаны на ложной предпосылке.

Видите ли, доказательства показывают, что ФРС не делает, а реагирует. ФРС реагирует на рынок облигаций. Иными словами, рынок облигаций показывает направление ставкам, а не ФРС.

Роберта Пректер в своей книге «Социономическая теория экономики» продемонстрировал исторический пример, показав данный график:

Никто, отслеживая решения ФРС, не может предсказать, когда изменятся ставки казначейских облигаций, но всякий, кто отслеживает ставку облигаций, может с точностью прогнозировать, когда будут меняться ставки ФРС. Elliott Wave Financial Forecast продемонстрировал такую способность в сентябре 2007 года, предсказав, что ФРС собирается резко снизить ставку по федеральным фондам.

Последствия показаны на этом графике:

Как вы можете видеть, эталонная ставка ФРС следовала за ставкой долговых обязательств казначейства США вниз.

Это соотношение сохранялось даже в течение драматического удвоения ставок в конце 1970-х и начале 1980 годов..... С 1980 по 1982 ставки казначейских облигаций достигали пика четыре раза. Каждый из этих пиков произошёл за месяц или более до следовавшего за ним максимума ставки федеральных фондов. Ставка ФРС также отстаёт от минимумов в 1980, 1981 и 1982—1903 гг., как показано на графике.

Таким образом, в отношении процентных ставок лучше всего следить за рынком облигаций, а не за ФРС.

Финансовые рынки регулируются психологией инвесторов, которая выражается в повторяющихся ценовых паттернах во всех степенях тренда. Мы называем их паттернами волн Эллиотта.

Следуя этим паттернам на рынках облигаций — мы в EWI, регулярно оповещаем наших подписчиков информацией, которая может помочь предвидеть то, что будет дальше с процентными ставками.

Оригинал: http://www.elliottwave.com/a.asp?url=http://www.elliottwave.com/Interest-Rates/Should-You-Fret-Over-the-New-Fed-Chairs-Possible-Actions&cn=15et